Bewertung Von Anlagestrategien Mit Optionen

10 Optionen Strategien zu wissen Zu oft, Händler springen in die Optionen Spiel mit wenig oder kein Verständnis, wie viele Optionen Strategien zur Verfügung stehen, um ihr Risiko zu begrenzen und zu maximieren Rendite. Mit ein wenig Aufwand, aber Händler können lernen, wie man die Flexibilität und die volle Macht der Optionen als Trading-Fahrzeug nutzen. In diesem Sinne haben wir diese Diashow zusammengestellt, die wir hoffentlich die Lernkurve verkürzen und in die richtige Richtung weisen. Zu oft fallen Händler in die Optionen Spiel mit wenig oder kein Verständnis, wie viele Optionen Strategien zur Verfügung stehen, um ihr Risiko zu begrenzen und Rendite zu maximieren. Mit ein wenig Aufwand, aber Händler können lernen, wie man die Flexibilität und die volle Macht der Optionen als Trading-Fahrzeug nutzen. In diesem Sinne haben wir diese Diashow zusammengestellt, die wir hoffentlich die Lernkurve verkürzen und in die richtige Richtung weisen. 1. Covered Call Neben dem Kauf einer nackten Call-Option können Sie auch in einer grundlegenden abgedeckt Call-oder Buy-Write-Strategie engagieren. In dieser Strategie würden Sie die Vermögenswerte direkt kaufen und gleichzeitig eine Call-Option auf dieselben Vermögenswerte schreiben (oder verkaufen). Ihr Vermögensbestand sollte der Anzahl der der Call-Option zugrunde liegenden Vermögenswerte entsprechen. Investoren werden diese Position häufig nutzen, wenn sie eine kurzfristige Position und eine neutrale Meinung über die Vermögenswerte haben und zusätzliche Erträge erwirtschaften (durch Erhalt der Call Prämie) oder vor einem möglichen Rückgang des Wertes der zugrunde liegenden Vermögenswerte schützen. 2. Verheiratete Put In einer verheirateten Put-Strategie, kauft ein Investor, der ein bestimmtes Vermögen (wie Aktien) kauft (oder derzeit besitzt), gleichzeitig eine Put-Option für einen fallenden Markt Entsprechende Anzahl Aktien. Die Anleger werden diese Strategie nutzen, wenn sie bullisch auf dem Vermögenswert sind und sich gegen mögliche kurzfristige Verluste schützen wollen. Diese Strategie funktioniert im Wesentlichen wie eine Versicherung und schafft einen Boden, sollte der Vermögenspreis drastisch fallen. (Weitere Informationen zur Verwendung dieser Strategie finden Sie unter Verheiratete Puts: Eine Schutzbeziehung.) 3. Bull Call Spread In einer Bull Call-Spread-Strategie wird ein Anleger gleichzeitig Kaufoptionen zu einem bestimmten Basispreis kaufen und dieselbe Anzahl von Anrufen bei einer Höheren Basispreis. Beide Call-Optionen haben denselben Ablaufmonat und den Basiswert. Diese Art der vertikalen Spread-Strategie wird oft verwendet, wenn ein Investor bullish ist und erwartet einen moderaten Anstieg des Preises der zugrunde liegenden Vermögenswert. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie Vertical Bull und Bear Credit Spreads.) 4. Bär Put Verbreitung Der Bär gesetzt Verbreitung Strategie ist eine weitere Form der vertikalen Verbreitung wie die Stier verbreiten. In dieser Strategie wird der Anleger gleichzeitig Put-Optionen zu einem bestimmten Basispreis erwerben und die gleiche Anzahl Puts zu einem niedrigeren Basispreis verkaufen. Beide Optionen wären für denselben Basiswert und haben das gleiche Ablaufdatum. Diese Methode wird verwendet, wenn der Händler bärisch ist und erwartet, dass der Wert der Basiswerte sinken wird. Es bietet sowohl begrenzte Gewinne und begrenzte Verluste. (Für mehr über diese Strategie lesen Sie Bear Put Spreads: Eine brütende Alternative zu Short Selling.) 5. Schutzkragen Eine Schutzkragen Strategie wird durch den Kauf einer Out-of-the-Geld-Put-Option und das Schreiben einer out-of-the durchgeführt - Money-Option zur gleichen Zeit, für die gleichen Basiswert (wie Aktien). Diese Strategie wird oft von Investoren verwendet, nachdem eine Long-Position in einer Aktie erhebliche Gewinne erlebt hat. Auf diese Weise können die Anleger Gewinne sperren, ohne ihre Aktien zu verkaufen. (Für mehr über diese Arten von Strategien, siehe Dont vergessen Sie Ihre Schutzkragen und wie ein Schutzkragen funktioniert.) 6. Long Straddle Eine lange Straddle Options-Strategie ist, wenn ein Investor kauft sowohl eine Call-und Put-Option mit dem gleichen Basispreis, zugrunde liegenden Vermögens - und Verfallsdatum gleichzeitig. Ein Investor wird diese Strategie oft verwenden, wenn er glaubt, dass der Kurs des zugrunde liegenden Vermögenswertes sich signifikant verschiebt, ist aber nicht sicher, in welche Richtung der Umzug gehen wird. Diese Strategie ermöglicht es dem Anleger, unbegrenzte Gewinne zu halten, während der Verlust auf die Kosten beider Optionskontrakte begrenzt ist. (For more, lesen Sie Straddle-Strategie ein einfaches Konzept auf den Markt Neutral.) 7. Long Strangle In einer Long-Strangle-Optionen-Strategie kauft der Investor eine Call-und Put-Option mit der gleichen Laufzeit und zugrunde liegenden Vermögenswert, aber mit unterschiedlichen Ausübungspreise. Der Put-Basispreis liegt typischerweise unter dem Ausübungspreis der Call-Option, und beide Optionen sind aus dem Geld. Ein Anleger, der diese Strategie verwendet, glaubt, dass der zugrunde liegende Vermögenspreis eine große Bewegung erfahren wird, ist aber nicht sicher, in welche Richtung der Umzug stattfindet. Verluste sind auf die Kosten für beide Optionen beschränkt wird in der Regel weniger teuer als Straddles, weil die Optionen aus dem Geld gekauft werden. (Für mehr, sehen Sie sich eine starke Hold on Profit mit Strangles.) 8. Butterfly Spread Alle Strategien bis zu diesem Punkt haben eine Kombination aus zwei verschiedenen Positionen oder Verträge erforderlich. In einer Schmetterling-Verbreitungsoptionsstrategie wird ein Investor sowohl eine Stierverteilungsstrategie als auch eine Bärenstrategie kombinieren und drei unterschiedliche Ausübungspreise verwenden. Zum Beispiel beinhaltet eine Art von Butterfly-Spread Kauf einer Call (Put) - Option auf dem niedrigsten (höchsten) Ausübungspreis, während der Verkauf von zwei Call (Put) Optionen zu einem höheren (niedrigeren) Basispreis, und dann eine letzte Call (put) Option auf einen noch höheren (niedrigeren) Basispreis. (Weitere Informationen zu dieser Strategie finden Sie unter Set-Profit-Traps mit Butterfly Spreads.) 9. Iron Condor Eine noch interessantere Strategie ist der i ron condor. In dieser Strategie hält der Investor gleichzeitig eine Long - und Short-Position in zwei verschiedenen Strangle-Strategien. Der eiserne Kondor ist eine ziemlich komplexe Strategie, die auf jeden Fall Zeit braucht, um zu lernen und zu üben. (Wir empfehlen Ihnen, mehr über diese Strategie in Take Flight mit einem eisernen Condor zu erfahren.) Sollten Sie Flock to Iron Condors und versuchen Sie die Strategie für sich selbst (riskfrei) mit dem Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly Die endgültige Option Strategie werden wir demonstrieren Hier ist der eiserne Schmetterling. In dieser Strategie wird ein Investor entweder eine lange oder kurze Straddle mit dem gleichzeitigen Kauf oder Verkauf eines erwürgen. Obwohl ähnlich einem Schmetterling ausgebreitet. Unterscheidet sich diese Strategie, weil sie sowohl Anrufe als auch Puts verwendet, im Gegensatz zu den anderen. Die Gewinne und Verluste werden je nach Ausübungspreis der eingesetzten Optionen in einem bestimmten Bereich begrenzt. Investoren werden oft Out-of-the-money-Optionen in dem Bemühen, Kosten zu senken und gleichzeitig das Risiko zu begrenzen. (Um diese Strategie besser zu verstehen, lesen Sie bitte: Was ist eine Iron Butterfly-Optionsstrategie) Nichts in dieser Publikation soll eine rechtliche, steuerliche, Wertpapier - oder Anlageberatung darstellen, noch eine Meinung über die Angemessenheit einer Investition oder eine Aufforderung Art. Die in dieser Publikation enthaltenen allgemeinen Informationen dürfen ohne vorherige schriftliche Genehmigung durch einen lizenzierten Fachmann nicht bearbeitet werden. Ein umfassendes Risikoverständnis ist essentiell für den Optionshandel. So ist die Kenntnis der Faktoren, die Option Preis beeinflussen. Optionen bieten alternative Strategien für die Anleger, von den zugrunde liegenden Wertpapieren zu profitieren, sofern der Anfänger es versteht. Abschätzung von Anlagestrategien mit Optionen Zinserhöhungen bei Aktienoptionen, bei denen die Ausübungspreise im Norden (Süden) liegen Täglich SPX-Index-Schlusskurs plus (minus) 1 definiert OTM (ITM) Anrufoptionen. Unsere definierte Reichweite fällt in den Bereich, der von Einpunkt-ATM-Schätzungen impliziert wird, die von Harvey und Whaley (1991) am Boden und der großzügigeren 10-Reihe von Fernandes und Machato-Santos (2002) an der Decke angedeutet werden. Wir nehmen zwei Maßnahmen an, um die Auswirkungen der beiden in Abschnitt III beschriebenen potentiell verletzenden Faktoren zu mildern. Nach dem 11. September Angriffe, berichteten mehrere wichtige Neuigkeiten, dass es Insider, die versucht, Profiteur aus dem Optionen-Markt in Erwartung der Veranstaltung versucht. Wir verwenden die t-Statistik der Studierenden und mehrere nichtparametrische Statistiken, um zu testen, ob vor den Anschlägen vom 11. September ein unnormaler Handel mit SampP 500 (SPX) Indexoptionen stattgefunden hat. Unsere Erkenntnisse aus den Out-of-the-money (OTM), den ATM - und den In-the-money (ITM) SPX Indexoptionen und ITM SPX Index Call Optionen führen dazu, dass wir die Nullhypothesen ablehnen Gab es keinen abnormen Handel in diesen Verträgen vor dem 11. September Angriffe. Wir finden auch Hinweise auf drei bearish Spekulationsstrategien, nämlich die Put Purchase Strategie, die Put Bear Spread Strategie und die Naked ITM Call Write Strategie. Darüber hinaus schließen wir, dass es Anzeichen für abnorme Handel im September 2001 OTM, ATM und ITM SPX Index-Put-Optionen unmittelbar nach den 9-11 Angriffe. Wir verwenden auch die CBOE VIX, um den Abschluss aus den Call - und Put-Optionen zu bestätigen. Dies wiederum ist im Einklang mit Insider Vorhersage der 9-11 Angriffe. Volltext Artikel Apr 2010 Wing-Keung Wong Howard E. Thompson Kweehong Teh Zusammenfassung zeigen Abstrakt zusammenfassen ABSTRACT: Wir analysieren in dieser Arbeit das Risiko-Renditeverhalten des neuen DAXplus Covered Call-Index der Deutschen Brse AG im Zeitraum 011993 bis 062005. Es zeigt Sich, der der DAXplus Covered Call im Betrachtungszeitraum auf risikoadjustierter Basis eines Direktan-lage im DAX vorzuziehen war. Dies ist eine Übersetzung des englischen Originaltextes. Dies ist eine Übersetzung des englischen Originaltextes. Dies ist eine Übersetzung des englischen Originaltextes. Zustzlich un-tersuchen wir die Auswirkungen verschiedener Moneynesses und Restlaufzeiten auf die Risi-ko-Renditeeigenschaften von Covered Call-Strategien auf den DAX. Der DAXplus Bedeckte Anrufe hierbei gegenber anderen Covered Call-Strategien die vorteilhafteste Entwicklung im Untersuchungszeitraum auf. Abgelehnter Call-Strategien auf internationalen Aktienindizes. Gemessen am Stutzer-Index zeigt sich die beste risikoadjustierte Performance auf. Vollständiger Artikel Jan 2008 Patrick Behr Hartmut Graf Deutsche Brse AG Andr Gttler Abstrakt anzeigen ABSTRACT: Wir analysieren in dieser Arbeit das Risiko-Renditeprofil des neuen DAXplus Covered Call-Index der Deutschen Brse AG im Zeitraum 011993 bis 062005. Es zeigt sich , Dass der DAXplus Covered Call im Betrachtungszeitraum auf risikoadjustierter Basis eines Direktan-lage in den DAX vorzuziehen war. Dies ist eine Übersetzung des englischen Originaltextes. Dies ist eine Übersetzung des englischen Originaltextes. Dies ist eine Übersetzung des englischen Originaltextes. Zustzlich un-tersuchen wir die Auswirkungen verschiedener Moneynesses und Restlaufzeiten auf die Risi-ko-Renditeeigenschaften von Covered Call-Strategien auf den DAX. Der DAXplus Bedeckte Anrufe hierbei gegenber anderen Covered Call-Strategien die vorteilhafteste Entwicklung im Untersuchungszeitraum auf. Abgelehnter Call-Strategien auf internationalen Aktienindizes. Gemessen am Stutzer-Index zeigt sich die beste risikoadjustierte Performance auf. Volltext-Artikel Mai 2008 Patrick Behr Hartmut Graf Andr GttlerEvaluation von Anlagestrategien mit Optionen Ana Cristina Fernandes Universität von Minho - Hochschule für Wirtschaft und Management Carlos Machado-Santos Universität Moderna Universidade de Tras-os-Montes und Alto Douro (UTAD) Die finanzielle Dass es sich bei den Optionsstrategien um asymmetrische Renditeverteilungen handelt, die neue Investitionsmöglichkeiten bieten, insbesondere bei der Steuerung und Reduzierung des Risikos. Andererseits unterstreichen wir die Arbeit von Leland (1999), die eine Modifikation der traditionellen Risikomessung (Beta) des Capital Asset Pricing Model (CAPM) vorsieht, um diese zu integrieren Andere Momente der Renditeverteilungen. In diesem Kontext haben wir diese Methodik auf sechs dynamische Absicherungsstrategien mit Optionen auf den FTSE 100 Index angewendet (Covergespräche at-, in - und out-of-the-money und Schutzmaßnahmen an-, in - und out-of-the - - Money), im Sinne der Bewertung ihrer Leistung. Die Ergebnisse zeigen, dass die neue Risikomessung statistisch signifikanter ist als die herkömmliche Beta von CAPM, da die Informationen, die durch die Maßnahme der Leistung (modifizierte Alpha) geliefert werden, zuverlässiger zu sein scheinen. Jedoch zeigen die Werte von modifizierten Alphas, dass diese dynamischen Strategien zu Überschussrenditen nahe an Null führen (wie theoretisch erwartet), was darauf hindeutet, dass der Marktpreis dieser Optionen im Gleichgewicht zu sein scheint, d. H. Die Optionen scheinen korrekt zu sein. Anzahl der Seiten im PDF-File: 17 Keywords: Optionen Risikomanagement-Asymmetrie-Bewertung JEL Klassifizierung: G14, G15 Datum der Veröffentlichung: 13. Juni 2002 Empfohlene Zitat Fernandes, Ana Cristina und Machado-Santos, Carlos, Bewertung von Anlagestrategien mit Optionen. EFMA 2002 London Sitzungen. Erhältlich bei SSRN: ssrnabstract313978 oder dx. doi. org10.2139ssrn.313978 Kontaktdaten Ana Cristina Brando Fernandes (Kontaktperson) Universität von Minho - Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät (email) Gualtar 4710-057 Braga Portugal 351 253 604 550 (Telefon) 351 253 284 729 (Fax) Carlos Machado dos Santos Universitade de Tras-os-Montes und Alto Douro (UTAD) (email) Institut für Wirtschaftswissenschaften und Sozialwissenschaften Apartado 202 5001-911 Vila Real Portugal 351 259 302 203 (Telefon) 351 259 302 249 (Fax)